하우스뷰 작성에 시간이 많이 걸렸습니다.

바쁘기도 하고, 몸도 아프고, 내부변화도 있었지만, 

외부환경변화가 조금 희한하고 기이했기 때문이기도 했습니다. 

 

각설하고 현재 단기적인 View를 말씀드리면....

 

 

1. 미국시장

전체시장의 Fwd EPS가 3년여만에 2018년 9월 처음으로하락했고,

그간 시장을 주도했던 FANG기업들도 Fwd EPS도 하락으로 나타났습니다. 

현재 시장에서 상대적으로 강세를 보이는 주식종목은 

애플, 존슨앤존슨,월마트, Pfizer, Verizon, P&G, CocaCola, Mcdonalds, 필립모리스, 스타벅스 등을 

나타나고 있습니다. 

 

미국시장은 단기적으로 가을 즉, 경기후퇴기에 접어든 모양입니다. 

 

2. 중국시장

중국시장은 여전히 시장전반적으로도 실적상승모멘텀이 나타나지 않고 있습니다. 

또한, 미국과의 무역분쟁의 위험에 미국경기의 하향은 중국기업부채 문제 등 

위험요인을 배가시키고 있습니다. 

최근 지속적으로 중국발 기업부도위험과 금융위기 가능성 등을 체크하고 있습니다만

신기하게도 그런 징후는 전혀 나타나지 않고 있습니다. 

놀랍게도

중국기업들의 Fwd EPS는 알리바바, 텐센트, 페트로차이나 등에서는 하향으로 나타나고 있지만

시가총액에서 큰 비중을 차지하는 공상은행, 농업은행, 중국은행, 평안보험 등의 실적은 오히려 

횡보상태에 있습니다. 

 

여전히 위험한 시장뷰인 부분이고 그래서 지속적으로 중국시장은 모니터링해야 하지만

현재 중국은 오히려 겨울에서 봄으로 넘어가려는 침체기에서 회복기로의 모색을 하는 중으로 보입니다. 

 

3. 한국시장

시장부분에서 언급하지만 우리나라는 전반적인 경기지표인 재고순환선, OECD한국경기선행지수 등은

1년이 넘는 시간동안 긴 하락을 보이고 있습니다. 

내수지표인 도소매업지수도, 수출지표인 수출금액지수도 모두 미진하거나 아예 마이너스로 돌아선 상황입니다. 

한국의 경기상황은 침체기입니다. 

 

이런 점을 감안하여 각 나라변 사이클을 그리면 다음과 같습니다. 

 

 

 

 

 

 

정리하면서 생각을 하면 

이런 희한한 사이클이 만들어진 이유는 

정치의 "인위적임"과 경제의 "자연스러움"이 잘못 만났기 때문이 아닐까 생각해봅니다. 

 

비중을 확대하고 축소하시는 데 도움되시길.....