금리 동향입니다.

 

CD금리는 상승했습니다.

국고채금리 및 회사채금리도 상승했습니다.

 

장단기금리차는 마이너스 폭이 축소되었습니다.

 

신용스프레드는 축소되었습니다.

 

libor yield curve는 정상을 돌아왔습니다.

 

PCE 및 근원PCE가 전년동월대비 상승했습니다.

PCE 및 CPI에서 가장 큰 비중을 차지하는 주택가격이 천천히 하락하고 있습니다.

Fed watch tool에 따르면 PCE 발표이후 시장은 다음 FOMC에서 금리를 인상할 확률을 17%에서 65%로 높였습니다.

 

노동참여율이 상승하고 있는 중에도 실업률은 낮은 수준을 보이고 있습니다.

저축율은 낮은 수준이지만 연체율도 현재까지 낮은 수준입니다.

미국의 경기지표는 의외로 견조합니다.

 

BEI는 전주대비 2bp 상승하였고, 10년물 국채금리는 10bp 상승하였습니다.

미국 실질금리는 8bp 상승하였습니다.

높은 물가수준 및 의의로 양호한 실업률 등이 명목금리와 실질금리가 상승하는 요인이 되고 있습니다.

 

미국 장단기금리차는 마이너스폭이 축소되었습니다.

2년물 금리 상승폭이 컸습니다.

 

미국 장기국채금리는 상승했습니다. 20년물과 10년물의 차이는 축소되었습니다.

 

하이일드 스프레드는 하락하고, 일드는 상승했습니다. 이머징도 스프레드는 하락하고 일드는 상승했습니다.

 

미국 부채한도 협상 관련하여 이견이 좁혀지고 있습니다.

마감시한은 6월1일에서 5일로 연장되었고, 큰 틀에서는 합의가 이루어졌으나 세부항목 조율이 남은 것으로 보입니다. 끝날때까지 끝난것은 아니지만 마감시일전에 극적으로 조율 및 서명까지 과정이 완료될 것으로 보입니다.

 

추가 금리인상 관련하여 fomc 회원들은 이견을 보이고 있습니다. 다만 금번 PCE 발표이후 다시 상승쪽으로 무게가 실릴 것으로 보여집니다.

 

현재 미국의 경기는 나쁘다고 보기 어렵습니다.

제조업 pmi는 50 이하지만, 서비스업 pmi는 50 이상이며, 노동시장이 양호합니다.

물가는 높은 수준에서 매우 더디게 하락하고 있습니다.

투자의 계절은 가을로 접어들었지만, 겨울이 시작되기엔 아직 이른것으로 보입니다.

 

다만 신용여건이 타이트해지고 있고, 은행 리스크가 해결되지 않았다는 점을 고려할 필요가 있습니다.

포지션을 늘리기도 애매하고, 줄이기도 애매합니다.

장기채권이 위험대비 수익이 가장 좋은 포지션임은 여전합니다.

 

금리파일 첨부합니다.

##금리 ##기준금리 ##CD금리 ##국고채금리 ##회사채금리 ##장단기금리차 ##신용스프레드 ##libor ##t-bill ##t-note ##frb ##fomc ##pce ##bei ##미국장단기금리차 ##미국실질금리 ##tips ##oas ##oas_em ##하이일드 일드 ##하이일드스프레드 ##미국 부채한도 협상 ##해운대인사이트