OAS(option adjusted spread)와 코스피의 관계가 궁금했습니다.

OAS는 무위험수익률과 fixed-income security의 스프레드 입니다.

스프레드가 확장되면 안전자산 선호, 축소되면 위험자산 선호가 나타날 것이라는 건 직관적으로 알 수 있습니다.

당연히 역의 상관관계가 나타나겠지요.

아래 그림처럼 2018년 상반기, 2019년 상반기에는 역의 상관관계가 두드러져 보입니다.

기간별로 구분해서 상관계수를 계산해보았습니다.

전반적으로 유의한 역의 상관관계가 나타납니다.

그러나 구간별로 다소 차이가 있습니다.

시장을 판단할 때 봐야 하는 대표지표 몇개가 있어야 합니다.

일종의 루틴입니다.

하나의 지표에만 몰입되면 편견이 생길 수 있습니다.

기간을 좁혀서 보는것도 마찬가지입니다.

몇개의 지표를 살펴보는 것, 상관관계와 인과관계를 고려하는 것, 다양한 기간으로 관찰하는것이 필요해 보입니다.

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