금리 동향입니다.

 

CD금리는 하락하였습니다.

국고채금리는 상승하였습니다.

회사채금리도 상승하였습니다.

 

장단기금리차는 확대되었습니다.

 

신용스프레드는 축소되었습니다.

 

libor yield curve는 정상입니다.

 

CPI는 하락했습니다. 전년동월대비 뿐 아니라 전월대비도 하락했습니다.

 

BEI는 전주대비 소폭 상승했습니다.

 

실질금리는 전주와 동일합니다.

 

미국 장단기금리차는 전주대비 마이너스 폭이 소폭 확대되었습니다.

 

20년물 국채금리와 10년물 국채금리 차는 소폭 확대되었습니다. 

20년물 국채금리 > 30년물 > 10년물 순서입니다.

 

하이일드 일드 및 스프레드 모두 축소되었습니다. 미국과 이머징 모두 축소되었습니다.

 

cpi 하락 및 생산자물가지수 하락으로 9월 fomc의 금리인상 예상치가 낮아졌습니다.

전주와 비교해서도 변동성이 상당합니다. 지표 하나에 따라 시장의 반응이 크게 달라지고 있습니다.

 

소비자물가 상승률 둔화 등 인플레이션 둔화 징후들이 보이고 있습니다.

 

그럼에도 불구하고 연준 위원들은 현재의 통화정책을 유지하려는 의견들을 피력하고 있습니다.

 

통화정책의 정교함을 위해 예측이 정확해야 한다는 의견들이 대두되고 있습니다.

 

현재 전세계 공금망은 최근되고 있으나 여전히 위험들이 상존합니다.

 

예측이 어려운 시장입니다.

2022년은 경기, 물가 지표들이 발표될 때마다 시장의 반응이 다양합니다.

물가가 현재보다 낮은 수준일때는 시장의 예측을 넘어섰다는 의견들이 대두되면서 위험회피 성향들이 나타났습니다.

반면 물가는 높은 수준임에도 시장의 예측치보다 낮은 수준이 발표되면서 위험선호 현상이 나타나고 있습니다.

core cpi가 중요함에도 head line cpi에 더 민감한 반응을 보입니다.

 

long position을 유지하면서 비중조절을 하는 것이 가장 바람직한 대응이라고 생각됩니다.

 

금리파일 첨부합니다.

 

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