주가 혹은 주식형펀드의 성과를 설명하고 예측하는 방법 중 가장 합리적인 모델은 다음과 같습니다.
성과는
1) 펀드매니저의 능력인 Alpha
2) 주식시장에 대한 노출정도인 Beta
3) 대형주 혹은 중소형주
4) 가치주 혹은 성장주
5) 장단기금리차
6) 신용스프레드
7) 기타 랜덤요인으로 구별합니다.
이 중 과거성과를 판단하는 데 쓰이는 부분이 1~4이고, 예측에 활용되는 방법이 5~7입니다.
이 중 에러부분에 해당하는 7을 제외하면 금리의 추이를 통해 주가의 미래를 판단할 수 있습니다.
아주 간단히 설명하면 1) 장단기금리의 상승은 주식호재, 채권악재이며,
2) 신용스프레드의 하락은 주식호재, 채권악재입니다.
앞으로 1달 간격으로 이를 살펴볼 수 있는 자료를 업데이트하도록 하겠습니다. 도움되시길…
#상품 #금리 #주식시장 #주식형펀드 #성과 #설명 #예측 #방법 #모델 #합리 #펀드매니저 #주식 #최일 #전문가 #노출 #대형주 #중소형주 #가치 #가치주 #성장주 #장단기금리차 #신용스프레드 #신용 #랜덤 #요인 #구별 #성과판단 #예측방법 #첨부 #자료
근데, 신용스프레드 시트에스 붉은색 그래프와 파란색 그래프는 각각 어떤 지표인가요?
아래 파란색은 우량채 스프레드 입니다 ^^*
엑셀식도 금리추이도 한참 뚫어져라 보고 있습니다 ~ ㅎㅎ
그 이후 2013년에 5 factor모델을 가지고 오면서, 높은 영업이익률과 공격적인 자산성장률의 추가하면서 기존 3 factor모델을 보완했었네요.
위의 도표는 기존 3 factor 모델에, 추가적으로 fixed income 초과수익을 나타내는 2 factor를 섞에서 5 factor 모델로 언급한게 특이하네요. 변형되어 응용된 버전인듯 하네요~
최근 중국의 장단기 금리가 역전되었다고 하는데 알아보려면 어디서 찾아보면 편하게 찾을수 있는지요?