금리 동향입니다.

 

CD금리는 하락하였습니다.

국고채금리는 하락하였습니다.

회사채금리도 하락하였습니다.

 

장단기금리차는 마이너스폭이 확대되었습니다. 

 

신용스프레드는 사상 최고치를 돌파하였습니다.

 

Ted spread는 확대되었습니다. libor와 t-bill 모두 하락 했는데 t-bill의 하락폭이 더 컸기때문입니다. 기준금리 50bp 인하의 영향으로 보여집니다. 

 

위험지표는 상승했습니다. 하이일드 회사채와 국채와의 차이는 큰 폭으로 상승했습니다. 국채와 이머징국가의 우량회사채의 차이도 큰 폭으로 상승했습니다. 

 

물가는 하락하였습니다. 연준의 기준금리 인하로 인해 현재 1.0~1.25 수준입니다. 실질금리는 플러스 상태입니다.

 

PBR은 0.83 수준입니다. 여전히 역대급으로 싼 수준입니다.

 

한국의 코로나19 확진자 추세입니다. 누적확진자수는 증가하고 있으며 신규 확진자수는 500명 수준입니다.

 

사스와 메르스 당시 증시에 어떤 영향을 끼쳤는지 알아보았습니다.  아래의 그림을 보시면 됩니다. 감염병 유행뿐만 아니라 당시의 경기, 물가, 금리를 고려해야합니다. 상관관계가 높다고 보여지지는 않습니다.

그러나 초기 환자가 발생하고 확진자가 증가세를 보일때 증시는 좋지 않았다는 정도는 확인 할 수 있습니다.

초기 환자가 발생하고 약 3~4개월이 가격이 가장 저렴한 시기였습니다.

 

봄이 오는가 싶었는데 다시 가격은 싸고 모멘텀은 좋지않은 시장으로 돌아왔습니다.

코로나19가 좋아지고 있던 모멘텀을 끌어내렸습니다. 전세계의 생산과 소비는 연결되어 있고, 감염병 발생으로 생산라인이 짧은 시간동안 멈춰지는 상황이 발생하고 있습니다. 그러나 감염병은 극복 될 것입니다.

 

현재 금융위기의 징후는 보이지 않습니다. 막연한 불안감 정도입니다. 막연한 불안감은 역대급으로 저렴한 가격을 만들었습니다. 불안이 현실이 될지 다시 봄이 올지는 데이터가 말해줄 것입니다. 지속적인 관찰과 적용이 필요한 시기입니다. 

 

 

금리파일 첨부합니다.

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