금리 동향입니다.

 

국고채금리는 하락하였습니다.

회사채금리도 하락하였습니다.

 

장단기금리차는 축소 되었습니다. 마이너스에 머물고 있습니다.

 

신용스프레드는 확대 되었습니다.

 

FOMC에서 금리를 인상하였습니다.

물가 및 M2 유통 속도 감안시 금리를 올리지 않을 것이라 생각했었습니다. 최일 교수님이 글에서 말씀 하신 것처럼 파월이 보는 물가는 버냉키가 보는 물가와 다르며, 양적완화로 야기될 수 있는 버블에 선제적 대응하는 것이라 생각할 수 있겠습니다. (아래 링크 참조)

http://www.ianedu.net/page.php?step=view&menuSeq=232&seq=1897&returnPath=L3BhZ2UucGhwP3N0ZXA9bGlzdCZtZW51U2VxPTIzMg==#tabView

그러나 그가 되지 않는 이상 판단하기가 더 어려워졌습니다.

동일한 지표에 대한 의사결정이 달라졌기 때문입니다.

 

Ted spread는 상승하고 있습니다. libor는 상승하였고 t-bill은 상승하지 않았습니다.

 

 

위험지표는 지속적으로 상승하고 있습니다. 최근 미국시장의 큰 변동성을 여실히 보여줍니다.

 

option adjusted spread도 상승하고 있습니다. 미국과 이머징 모두 그렇습니다.

 

예측이 어려운 시장입니다. 지표들을 꾸준히 관찰하면서 대응해야 하겠습니다.

 

미국의 장단기금리 스프레드는 축소되고 있습니다. 그러나 장단기금리 스프레드 축소 시기와 주가지수의 하락시기는 일치하지 않습니다. 오히려 스프레드가 상승하는 시기에 주가지수 하락과 경기침체가 동반 되었던 점을 눈여겨 봐야 할 것 같습니다.

 

금리 파일 첨부합니다.

##금리 ##CD금리 ##국고채금리 ##회사채금리 ##장단기금리차 ##신용스프레드 ##Ted spread ##libor ##t-bill ##vix ##option adjusted spread